BRICS signifie Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud (South Africa en anglais). En 2001, Goldman Sachs dans un rapport intitulé «Building better global economic BRICs» a inventé le terme BRIC pour (Brésil, Russie, Inde et Chine). Puis, en 2009, le BRIC a organisé son premier sommet et depuis lors, il y a eu des sommets annuels de coordination des politiques. En 2010, le BRIC devient BRICS lorsque l’Afrique du Sud a rejoint le groupe, et en 2011, le premier sommet BRICS a eu lieu. On peut voir ce bloc comme un partenariat économique, plutôt qu’une alliance politique.
Et si les BRICS étaient un seul pays ? Quelle serait sa taille et son impact ?
Afin d’avoir une idée de la taille de ce partenariat économique, imaginons qu’il s’agit d’un pays, alors quelle serait la taille de ce pays ? Le tableau 1 tente de résumer quelques données de base des cinq pays afin de nous donner l’importance des BRICS.
Tableau 1: Indicateurs de base des BRICS
Les cinq pays représentent 27% de la surface terrestre mondiale, 41% de la population mondiale et 25% du PIB mondial. Ils représentent également 16 % du commerce mondial et produisent 33 % de la nourriture mondiale. On peut également voir que 29% des entrées mondiales d’IDE vont à ces cinq pays.
Une autre façon de voir la taille des BRICS est que leur population est presque 10 fois supérieure à celle des États-Unis d’Amérique, et en 2021, leur PIB était un peu plus élevé que le PIB des États-Unis. En d’autres termes, il s’agit d’un “géant éveillé” !
Au cours des dernières années, les BRICS ont pratiquement contribué à environ 50% de la croissance économique mondiale, c’est donc un moteur de croissance de l’économie mondiale. Le tableau 2 montre l’évolution de la croissance annuelle dans chacun des pays des BRICS entre 2010 et 2023, selon les Perspectives de l’économie mondiale du FMI.
Tableau 2: Croissance des BRICS, 2010-2023 (%)
Entre 2010 et 2019, la croissance annuelle moyenne simple du groupe était de 4 %–une croissance annuelle moyenne pondérée serait encore plus élevée, en utilisant les pondérations du PIB, compte tenu de la taille des économies chinoise et indienne au sein du groupe.
Autres issues
Le moment où les BRICS ont commencé à organiser leurs sommets réguliers a coïncidé avec la période juste après la crise financière mondiale de 2007-2008. Dans ce contexte, la crise financière mondiale et la guerre actuelle en Ukraine semblent avoir exacerbé un monde multipolaire sur le commerce international et les transactions financières. Les BRICS tentent de développer des systèmes de paiement internationaux alternatifs comparables à ceux qui sont très utilisés dans les transactions financières internationales, afin d’éviter d’être pris au piège des sanctions/représailles des principaux pays occidentaux. De plus, on peut observer que les BRICS tentent de se détourner des actifs libellés en dollars américains vers d’autres devises et même vers les matières premières (or, argent et autres) afin de réduire leur dépendance au dollar américain et d’éviter d’être soumis à des sanctions/ représailles des grands pays occidentaux.
Sur la Nouvelle Banque de Développement
Questions générales
Alors que les BRICS continuaient d’organiser leurs sommets de coordination des politiques, ils ont décidé de créer une banque de développement pour servir le groupe. On peut observer que des institutions financières internationales ont été créées et dirigées par des pays occidentaux. Maintenant que certains pays émergent, ils veulent avoir des influences en tant que force émergente, comme démontré ci-dessus par la taille et l’importance des BRICS.
C’est dans ce contexte que selon le Sommet de New Delhi en 2012 et le Sommet de Durban en 2013, les BRICS ont décidé de créer une banque de développement. L’accord sur la Nouvelle Banque de Développement (New Development Bank (NDB, acronyme en anglais)) a été signé le 15 juillet 2014 à Fortaleza, au Brésil. Enfin, le NDB a été ouvert en juillet 2015.
Les pays membres fondateurs, le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud, ont décidé de créer une telle banque qui refléterait les relations étroites entre les pays BRICS, tout en fournissant un instrument puissant pour accroître leur coopération économique, et conscient d’un contexte où les pays émergents des économies de marché et les pays en développement continuent de se heurter à d’importantes contraintes de financement pour combler les lacunes en matière d’infrastructures et répondre aux besoins de développement durable. Dans ce contexte, les statuts ont été signés pour guider le fonctionnement de la NDB.
Objectif et fonctions
La NDB dispose d’un capital initial souscrit de 50 milliards USD et d’un capital initial autorisé de 100 milliards USD. Le capital initial souscrit est réparti également entre les membres fondateurs. Le droit de vote de chaque membre est égal à ses parts souscrites dans le capital social de la Banque.
L’adhésion est ouverte aux membres des Nations Unies, conformément aux dispositions des statuts de la NDB. Il est ouvert aux membres emprunteurs et non emprunteurs. En 2021, 4 nouveaux membres ont été admis (Bangladesh, Egypte, Emirats Arabes Unis (EAU) et Uruguay).
La NDB suit les structures de gouvernance similaires de la plupart des institutions financières internationales telles que le FMI, la Banque mondiale, la Banque africaine de développement et dispose d’un conseil des gouverneurs, d’un conseil d’administration, d’un président et de vice-présidents. Le président de la Banque est élu parmi l’un des membres fondateurs par rotation, et il y aura au moins un vice-président parmi chacun des autres membres fondateurs. Les opérations de la Banque sont menées conformément aux principes bancaires sains.
L’objectif de la Banque est de mobiliser des ressources pour des projets d’infrastructure et de développement durable dans les BRICS et d’autres économies de marché émergentes et pays en développement afin de compléter les efforts existants des institutions financières multilatérales et régionales pour la croissance et le développement mondiaux.
Pour remplir son objectif, la NDB est autorisée à exercer les fonctions suivantes : (i) utiliser les ressources à sa disposition pour soutenir des projets d’infrastructure et de développement durable, publics ou privés, dans les BRICS et d’autres économies de marché émergentes et pays en développement, par le biais du fourniture de prêts, de garanties, de prises de participation et d’autres instruments financiers ; (ii) coopérer comme la Banque le jugera approprié, dans le cadre de son mandat, avec les organisations internationales, ainsi qu’avec les entités nationales publiques ou privées, en particulier avec les institutions financières internationales et les banques nationales de développement ; (iii) fournir une assistance technique pour la préparation et la mise en œuvre des projets d’infrastructures et de développement durable qui seront soutenus par la Banque ; (iv) soutenir des projets d’infrastructure et de développement durable impliquant plus d’un pays ; v) établir ou se voir confier l’administration de fonds spéciaux destinés à servir son objet.
La Banque a son siège à Shanghai.
État des opérations
Au premier trimestre 2022, la NDB a approuvé près de 80 projets, évalués à environ 30 milliards de dollars. Les projets couvrent les domaines suivants : énergie propre, infrastructures de transport, irrigation, gestion des ressources en eau et assainissement, développement urbain, efficacité environnementale, infrastructures sociales, infrastructures numériques et aide d’urgence Covid-19. Les principales devises utilisées pour financer les projets sont : USD, RMB (Renminbi, Yuan), EURO, ZAR (Rand sud-africain), CHF (Franc suisse) et INR (Roupie indienne).
À fin 2021, NDB employait 207 employés, dont 79 femmes
Modalités de prêt
Pour soutenir l’objectif et la fonction de la NDB d’aider les projets d’infrastructure et de développement durable, comme indiqué dans les articles de l’accord sur la NDB, cinq modalités principales seront adoptées : (i) prêt de projet, (ii) mécanisme de financement de projet (PFF, acronyme en anglais et les autres que suivent), (iii) facilité de financement par tranches (MFF), (iv) facilité de financement du développement souverain (DFFS) et (v) prêt pour le développement durable (SDL).
Le prêt projet est généralement compris comme un prêt pour un projet.
La facilité de financement de projets (PFF) adopte une approche holistique du développement d’un groupe de projets interconnectés verticalement ou horizontalement appelés sous-projets.
La facilité de financement en plusieurs tranches (MFF) offre une flexibilité substantielle au client et à la NDB pour financer un grand projet d’infrastructure qui doit être mis en œuvre par phases sur une longue période.
La Facilité de financement du développement souverain (DFFS) est une modalité de prêt par laquelle la NDB fournit des prêts garantis souverains aux intermédiaires financiers de ses pays membres pour les rétrocéder à des projets d’infrastructure et de développement durable.
Le prêt pour le développement durable (SDL) aide le gouvernement à promouvoir des programmes d’investissement pour le développement durable. Le produit de la SDL sera utilisé par le gouvernement pour couvrir les coûts de programmes tels que le versement d’incitations (pour les énergies renouvelables, la valorisation énergétique des déchets, l’amélioration de l’efficacité énergétique, la réduction des émissions, le comptage de l’approvisionnement en eau en milieu urbain, etc.) et l’écart de viabilité de financement (comme pour encourager les partenariats public-privé/la participation privée dans les infrastructures).
Compte tenu des cotes de crédit élevées de la NDB, elle peut accéder aux marchés des capitaux et maintenir ses coûts de financement bas, ce qui permet à la NDB d’offrir la meilleure valeur à ses emprunteurs. Dans ce contexte, les coûts de financement des prêts de la NDB en ce moment peuvent varier de 1,8% à 2,2%, en fonction de la maturité des prêts et de certains autres facteurs de risque que la NDB considère.
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